光模块高景气延续! 1.6T产品市占率突破50%, 全产业链多点开花

发布日期：2026-04-28 17:18    点击次数：137

光模块高景气延续，全产业链多点开花！Lumentum短期产能售罄，国产大模型连创佳绩，AI势如破竹带动高速光模块需求爆发。800G光模块全球市占率超40%，1.6T产品市占率突破50%，订单排至2027年，光模块赛道迎来超级景气周期。

一、核心受益板块及标的

1. 高速光模块（核心增长引擎）

核心逻辑：AI算力需求爆发带动800G/1.6T/3.2T高速光模块需求激增，量价齐升。

核心标的：

- 中际旭创（300308）：全球光模块绝对龙头，800G市占率超40%，1.6T市占率突破50%

- 新易盛（300502）：高速数通光模块龙头，海外营收占比79%，谷歌NPO光模块订单斩获40%份额

- 光迅科技（002281）：全产业链光模块龙头，电信+数通双线领先，1.6T产品量产

- 华工科技（000988）：全球领先光模块厂商，激光技术应用龙头，AI光模块订单高增

2. 光模块核心器件（上游高价值环节）

核心逻辑：高速光模块需求爆发带动核心器件需求增长，技术壁垒高，毛利率稳定。

核心标的：

- 天孚通信（300394）：光模块核心器件龙头，OSA、MPO等产品市占率全球领先

- 腾景科技（688195）：光无源器件龙头，1.6T光模块核心配套供应商

- 光库科技（300620）：光纤器件龙头，铌酸锂调制器核心供应商，受益1.6T光模块升级

- 中瓷电子（003031）：光通信器件封装龙头，光模块核心配套供应商

市场关注度最高3只核心股（100字/只）

1. 中际旭创（300308）

全球光模块绝对中军龙头，800G光模块全球市占率超40%，1.6T产品市占率突破50%，是国内唯一同时进入英伟达、微软、Meta三大巨头核心供应链的厂商。目前1.6T产品已大规模出货，3.2T CPO光模块同步研发，订单排期至2027年，技术和客户壁垒深厚，业绩高增长确定性强。

2. 新易盛（300502）

高速数通光模块龙头，海外营收占比高达79%。在谷歌NPO光模块订单争夺中，新易盛斩获40%份额（约480万只），1.6T产品已向谷歌、亚马逊等头部客户送样，预计2026年Q2量产。公司订单排至2027年，业绩弹性大，是光模块赛道高弹性标的。

3. 天孚通信（300394）

光模块核心器件绝对龙头，OSA、MPO等产品市占率全球领先，深度绑定中际旭创、新易盛等头部光模块厂商。1.6T光模块核心器件已量产，3.2T CPO光模块器件同步研发，公司业绩稳健增长，机构重仓，是光模块产业链最具确定性的核心标的。

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